研报主要观点
有机构认为，近期中美关系缓和，市场关注度回归国内。宏观政策放松博弈经济下行压力，昨日国常会透露经济保增长的决心，未来政策放松力度存在超预期可能，而9月经济数据也显示出阶段性企稳的信号。重点关注钢铁、医药、航空运输……
 
—精选行业—
 
钢铁
 
华宝证券：随着政策稳增长的加码、基建投资回升、房地产开工高位、制造业PMI回升，认为“银十”的钢材消费仍然值得期待。在总体环保限产弱化的大背景下，钢材供给体系的主动调整能力也在增强，钢材的供给决定价格上限，原燃料成本支撑下限。在成本端原燃料供需相对宽松的状态下，四季度钢企盈利环比将会好转。建议继续关注细分行业，涉及生产油气开采用无缝钢管业务的上市公司，以及波动性较小、盈利稳定性较高的特钢类上市公司。
 
医药
 
*国信证券：医药板块整体表现较为稳定、但内部分化趋势明显。除优质龙头公司之外，建议关注三季报业绩稳定增长或景气度提升公司，以及细分行业龙头、具有政策获益或后续研发注册里程碑品种的公司。10月策略A股推荐买入恒瑞医药、复星医药、迈瑞医疗、乐普医疗、迪安诊断、凯普生物、迈克生物；港股推荐买入中国生物制药、金斯瑞生物科技、中国中药。
 
航空运输
 
*天风证券：9月中下旬及 10 月上旬因建国 7 0 周年大典公商务需求在一定程度上受到抑制运价相对低迷。目前国庆结束，预计公商务需求将逐步恢复，且考虑到去年四季度的低基数，预计运价同比表现将逐步向好。外部环境方面，目前油价仍处于 60 美金桶左右的低位，汇率因中美贸易谈判暂时缓和而区间震荡，在低油价和民航发展基金减负的刺激下预计四季度业绩仍将明显改善。考虑到基本面的逐步改善及市场对航空股的预期并不算高，我们继续推荐航空板块核心推荐三大航同步推荐民营航司强调低市值、低估值的吉祥。
 
快递
 
*中金公司：在拼多多快速增长带动下，我们预计未来一段时间行业仍将维持高增速。格局方面，今年二线相继破产，且一线龙头市场份额和盈利能力差距也在进一步拉开，离格局稳定为时不远。预计3Q19 韵达、中通、圆通、申通、德邦扣非净利润增速分别为25%/15%-20%/15% /10%/-20%。中通宣布旺季11 月11 日起涨价，圆通也宣布跟进，旺季盈利能力有望更强。我们首选中通、韵达，关注阿里入股申通的催化，圆通估值为通达系最低，也值得关注。
 
环保
 
*华西证券：扬尘综合治理带动机械化清扫率的提升，【龙马环卫】、【盈峰环境】有望受益高新区、重点工业园区等不断被要求纳入到环境空气质量排名要求中来，大气环境监测仍有继续加密的需求，【先河环保】有望受益。
 
 
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